Активность смарт-контрактов на основе блокчейна Ethereum остается относительно достаточной, несмотря на свирепость медвежьего рынка, произошедшего в 2022 году. Из-за этого Ethereum (ETH), последний в районе $1600, упал в цене более чем на 65% . Исторический максимум был зафиксирован в ноябре 2021 года, когда токен находился в диапазоне 4800 долларов.
Компания Glassnode, занимающаяся аналитикой криптовалютных данных, представила диаграмму, показывающую, что внутриконтрактные транзакции в последнее время оставались на рекордно высоком уровне около 4,0 млн долларов. Количество внеконтрактных транзакций также приблизилось к рекордно высокому уровню от 600 000 до 800 000 в день.
Glassnode объясняет, что транзакции Ethereum могут включать запросы на выполнение смарт-контракта, установленного в блокчейне.
«Ситуация, когда контракт инициирует адреса, принадлежащие внешним пользователям (EOA), называется внешней контрактной транзакцией. С его помощью мы можем увидеть количество пользователей, которые запускают конкретный смарт-контракт или, например, передачу токена ERC-20, транзакцию DeFi или сделку NFT, говорит Glassnode.
Содержание
Активность NFT, ERC-20 и стейблкоина остается на высоком уровне
Текущая активность в смарт-контрактах на основе блокчейна Ethereum в значительной степени обусловлена активностью среди транзакций, связанных с NFT, ERC-20 и стейблкоинами. Согласно отдельной диаграмме, предоставленной Glassnode, на транзакции NFT приходилось чуть менее 16% всех транзакций, совершенных в Ethereum по состоянию на понедельник, 27 февраля.
На переводы токенов ERC-20 приходилось чуть более 11% всех транзакций Ethereum, а на транзакции стейблкоинов — чуть менее 10%. Аналогичная ситуация наблюдалась и с токенами сиба-ину (SHIB). Переводы ETH показали значения 28,5%, а «другие» — 31,5%. Два года назад цифры выглядели немного иначе: на NFT приходилось всего 1,7% транзакций, а на стейблкоины и токены ERC-20 — 6% и 12% соответственно.
За последние два года активность в транзакциях, связанных с DeFi, значительно ослабла. По состоянию на начало марта 2021 года на транзакции DeFi приходилось примерно 12% всех транзакций Ethereum. По состоянию на конец февраля 2023 года она составляла всего около 4%.
Активность DeFi сильно снизилась
Это снижение не слишком удивительно в контексте резкого падения общей стоимости заблокированных смарт-контрактов (TVL) в экосистеме Ethereum DeFi. Согласно DeFi Llama, TVL Ethereum в последний раз составлял около 64,4 млрд долларов, что более чем на 65% ниже его исторического максимума в более чем 197 млрд долларов в конце 2021 года. Большая часть этого падения совпала с крахом экосистемы Terra DeFi, когда алгоритмические стейблкоины Terras UST рухнули. Доверие к сектору ослабло.
Меньше денег в контрактах DeFi означает меньше транзакций DeFi, происходящих в блокчейне Ethereum.
Возрождение DeFi может повысить цену ETH
Из диаграммы, предоставленной Glassnode, видно, что количество транзакций DeFi явно положительно коррелирует с ценой, по которой можно купить Ethereum. Так называемое лето DeFi 2020 года совпало с начальными этапами длинного бычьего рынка ETH, который фактически закончился только в 2022 году, когда активность DeFi (общее количество транзакций ETH) начала длительное снижение.
Вывод таков: если экосистема Ethereum DeFi сможет пережить еще один бум, подобный тому, что произошел летом 2020 года, то это будет способствовать следующему ралли ETH.
Ставки на ETH могут обеспечить следующий взлет DeFi
Ожидается, что разработчики Ethereum реализуют так называемое «шанхайское» обновление в основной сети в течение месяца. Это позволит тем, кто поставил токены ETH, впервые вывести основную сумму и прибыль в ETH.
Ставки ETH доступны с конца 2020 года. Однако ранее игроки не могли вывести свои токены. Отсутствие гибкости сдерживало инвестиции в ETH. На конец февраля на бирже было размещено всего 17,3 млн ETH, что составляет около 14% от общего предложения. Многие другие сопоставимые блокчейны уровня 1, которые используют механизм подтверждения доли с гибкой ценой, имеют уровень участия в программе ставок в диапазоне 60-70%.
Очевидно, что есть место для большого скачка соотношения ETH в транзакциях к общему количеству ETH. Децентрализованные протоколы ввода жидкости, такие как Lido и Rocket Pool, могут иметь большое преимущество. Ликвидный стекинг уже является крупнейшим сектором Ethereum DeFi по TVL (Lido, Coinbase Wrapped Staked ETH и Rocket Pool имеют совокупный TVL в размере 12,76 млрд долларов) и, похоже, продолжит расширяться.
Это может привести к росту в других областях DeFi, поскольку инвесторы, владеющие токенами ETH, стремятся заработать деньги и увеличить накопление токенов ETH. А рост DeFi TVL в экосистеме Ethereum может помочь распространить информацию о более широком внедрении блокчейна и значительном росте цен в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
