В течение последних двух недель, Европарламент утвердил два законопроекта, касающихся регулирования криптовалютного рынка. Что они включают в себя? И каково их значение для инвесторов?
Регламентация информации о перемещении средств
Первым принятым законом является «Предложение по регулированию информации, сопутствующей переводам средств и определённых криптоактивов» (Proposal for a regulation on information accompanying transfers of funds and certain crypto-assets). Что здесь рассматривается?
Прежде всего, законодатели утверждают, что их основной мотивацией для принятия закона является «борьба с терроризмом и отмыванием денег».
Документ требует от компаний, осуществляющих платежи в криптоактивах в рамках Евросоюза, сбора информации о плательщике и получателе. В общем случае это должны быть следующие данные:
- фамилия и имя плательщика и получателя платежа;
- номер счета плательщика и получателя платежа;
- адрес плательщика и получателя платежа, включая страну и официальный номер личного документа (например, паспорта), а также идентификационный номер или дата и место рождения.
Особое внимание уделяется транзакциям на сумму свыше 1 000 евро. В случае запросов от государственных органов по таким переводам, провайдеры должны предоставить больше информации, чем для транзакций на меньшие суммы.
Провайдеры переводов обязаны внедрять «эффективные системы» для проверки полноты представленной информации. Если в процессе перевода будет выявлено отсутствие определённых данных, транзакция должна быть отклонена, либо провайдер должен запросить недостающие данные.
Все криптопровайдеры должны иметь разработанную внутреннюю политику контроля введения ограничительных мер. Инструкции по её формированию будут предоставлены через 18 месяцев после вступления закона в силу.
Все организации, занимающиеся переводами средств, обязаны предоставлять запрашиваемую информацию властям незамедлительно при запросе, если это связано с предотвращением отмывания денег или террористической деятельностью.
Вся информация, собираемая провайдерами криптоплатежей, должна обеспечиваться защитой в соответствии с нормами ЕС. В ближайшее время Европейский совет по защите данных (European Data Protection Board; EBA) должен выпустить разъяснения и уточнения по этому вопросу.
Данные о плательщиках и получателях платежей должны храниться в течение пяти лет. В определённых случаях срок может быть продлен ещё на пять лет, если одно из государств-членов ЕС запросит сохранение данных в связи с проведением расследования терроризма или отмывания денег.
За нарушение всех указанных обязательств на операторов услуг могут быть наложены административные или уголовные санкции через судебный процесс.
Спустя год после вступления закона в силу, Еврокомиссия должна будет пересмотреть закон и внести корректировки при необходимости. А через 18 месяцев совместно с EBA, Еврокомиссия должна оценить риски, связанные с переводами платежей, и предложить новые изменения.
Закон начинает действовать на 20-й день после публикации в официальном журнале Европейского Союза.
MiCA
Вторым принятым законом является MiCA, созданный для регулирования рынка криптоактивов. Этот документ стал первым крупномасштабным проектом в данной области.
MiCA определяет криптоактив как «цифровое представление ценности или права, которое может быть передано или сохранено в электронной форме с использованием технологии распределенного регистра или аналогичной технологии». Закон делает различие между понятиями токена и криптовалюты.
Помимо разграничения терминов, MiCA устанавливает требования к участникам рынка, в первую очередь к тем, кто выпускает криптоактивы, и к тем, кто осуществляет их перевод – провайдерам услуг, связанных с криптоактивами. Выпускающие криптоактивы должны предоставлять всестороннюю информацию о выпускаемых активах. Криптопровайдеры обязаны регистрироваться и применять меры по противодействию отмыванию денег.
В MiCA четко классифицируются криптоактивы, к которым применяется регулирование. Согласно этому документу, выделяются следующие типы:
- токены, привязанные к активу (asset-referenced tokens или сокращенно ARTs) – криптовалюты, стоимость которых связана с определенным товаром или фиатной валютой;
- токены электронных денег (electronic money tokens или сокращенно EMTs) – криптовалюты, привязанные исключительно к одной фиатной валюте. Отличие от ARTs заключается в том, что держатели первых не могут потребовать обмена своих вложений на фиатные деньги в любое время, а в случае с EMTs – могут;
- криптовалюты, не относящиеся к ARTs и EMTs.
Как и “Предложение о регулировании информации, которая сопровождает переводы средств и определенных криптоактивов” (Proposal for a regulation on information accompanying transfers of funds and certain crypto-assets), MiCA вступает в силу через 20 дней после публикации в официальном журнале Европейского Союза. Полностью все нормы вступят в действие в 2024 году.
Каковы последствия обоих законов для рынка?
Последствия для рынка
Возможно, наибольший ущерб от этих двух инициатив испытают мелкие игроки, занимающиеся криптовалютными переводами. Речь идет о небольших криптообменниках и P2P-сервисах. Чтобы продолжать свою деятельность в легальной сфере, им придется собирать много информации о своих клиентах и предоставлять ее по первому требованию. Вряд ли многим это понравится. И если такое будет реализовано на практике так, как описано на бумаге, властям будет гораздо проще взаимодействовать с крупными криптобиржами, такими как Binance, Coinbase и другими.
В целом контроль над переводами усиливается. Государственные органы ЕС, по сути, хотят контролировать все транзакции, превышающие сумму в 1 000 евро. По текущему курсу это около 0,04 BTC.
С другой стороны, вступление в силу обоих законов может оказать положительное воздействие на всех, кто рассматривает криптовалюту исключительно как спекулятивный или инвестиционный актив. Если вам не особо важна конфиденциальность, а криптовалюта является лишь средством заработка, то регулирование несет для вас положительные моменты. Теоретически, возможностей для столкновения с мошенниками станет гораздо меньше. Однако в случае хакерской атаки на криптобиржу, из-за того что она будет собирать о вас гораздо больше информации и систематизировать ее в удобной форме, мошенники смогут завладеть большим объемом дополнительной информации.
Важно отметить, что эти законопроекты не станут окончательной точкой. Анонсировано, что через определенное время они будут пересматриваться с учетом новых данных. Законодатели будут смотреть на то, как работает документ и что в нем не работает. После чего вносить дополнительные правки.
Тенденция может привести к появлению подобных законов в других регионах мира. Однако, это не произойдет быстро. И MiCA, и Proposal for a regulation on information accompanying transfers of funds and certain crypto-assets – проекты, разработка которых заняла несколько лет. Криптовалютная индустрия только начинает медленно раскрываться, но все еще остается загадочной для законодателей во многих аспектах.
Еще одним возможным последствием может стать развитие DEX-платформ и “теневых децентрализованных сервисов”. Очевидно, что среди пользователей криптовалют найдутся те, кто не захочет раскрывать дополнительную информацию о себе и своих переводах перед регуляторами по разным причинам. В результате, мы можем стать свидетелями роста популярности отдельных монет с усиленной конфиденциальностью данных и приватностью внутри своих блокчейнов.
Действительно, законодатели Евросоюза демонстрировали высокую степень единодушия в вопросе ограничений для криптоиндустрии. По обоим законам более 90% представителей Европарламента выразили свою поддержку, что свидетельствует о согласии по этому вопросу на законодательном уровне.
Хотя эти законы еще не вступили в силу, ожидается, что они окажут наибольшее влияние на мелкие игроки в криптоиндустрии, такие как криптообменники и P2P-площадки. Однако, подобное регулирование вряд ли окажет существенное влияние на саму индустрию, а скорее аналогично тому, как регуляторы ограничили фондовый рынок в начале XX века. Торговля акциями продолжала развиваться и по сей день, и криптовалюты, вероятно, последуют по аналогичному пути.
Важно помнить, что данный материал и информация в нем не являются индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.
