Ставки финансирования по бессрочным фьючерсным контрактам на биткоин достигли нового годового рекорда, создав благоприятные условия для криптовалютных хедж-фондов.
Согласно данным портала аналитической информации о крипторынке Velo Data, годовая ставка фьючерсов на крупнейшей бирже Binance впервые за год превысила 100%. Аналогичные ставки финансирования на биржах Bybit и Deribit выросли до 95% и 56%, что демонстрирует значительный рост впервые с марта 2023 года.
Основатель 10X Research Маркус Тилен (Markus Thielen) считает, что растущие ставки финансирования связаны с тем, что криптотрейдеры морально готовы играть на повышение на фоне продолжающегося притока ликвидности в американские спотовые ETF.
Это привело к резкому росту стоимости удержания бычьих ставок с привлечением заемных средств в бессрочных фьючерсах, создавая привлекательную возможность арбитража для всех трейдеров крипторынка.
Напомним, что ставки финансирования на бессрочные фьючерсы, или фандинг – это плата, которую взимают криптобиржи, чтобы поддерживать рыночные цены на бессрочные криптовалютные контракты, не имеющие определенной даты погашения. Эта плата помогает перераспределять ликвидность между играющими на повышение цен трейдерами и теми, кто ставит на понижение, чтобы контракты оставались привлекательными и актуальными.
Когда цена контракта начинает существенно отличаться от реальной цены криптовалюты, биржи меняют размер этой платы. Цель: мотивировать трейдеров действовать таким образом, чтобы цена контракта снова стала равна реальной цене криптоактива. Если рынок идет вверх, то обычно те, кто ставит на повышение, платят ставящим на падение. А если рынок идет вниз, то наоборот. Система фандинга криптовалютных бирж автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим.
