Инвесторы в криптовалюты придерживаются различных подходов. Одна из них – холд, или холдинг (от английского hold – держать). С первого взгляда может показаться простой – вы приобретаете монету и следите за ее ростом. Однако на самом деле это более сложный процесс.
Содержание
Ходлинг
Сохранение не является исключительным явлением в финансовой сфере – множество трейдеров следуют этому пути. Стратегия “Приобрести и сохранить” давно признана на фондовом рынке, так как она основана на уверенности инвестора в стоимости актива и его долгосрочной прибыльности. Зачем продавать актив, если его стоимость постоянно растет?
В сфере криптовалют стратегия сохранения применяется в основном к биткоину, который считается одним из самых консервативных активов. Это связано с его текущим положением и потенциальной дефляционной природой (майнинг BTC прекратится после добычи последней из 21 миллиона монет, и многие BTC уже были или будут навсегда потеряны по разным причинам), что способствует вере в стабильный рост цены BTC в долгосрочной перспективе.
Сравнение криптовалюты с фондовым рынком
Многие сторонники сохранения считают его оптимальной стратегией.
Есть интересный пример, связанный с американским фондовым индексом S&P 500. Представим, что кто-то вложил 10 000 долларов в этот индекс в 2006 году. Придерживающиеся стратегии сохранения к началу 2021 года накопили бы 41 100 долларов.
При исключении скобок из данного уравнения, десять наиболее процветающих дней для индекса приведут к остаточной сумме всего 18 829 долларов. Это указывает на то, что в случае неудачи в захвате хотя бы нескольких значительных всплесков цен во время активной торговли (которые не всегда можно предсказать последовательно), общая прибыль может значительно снизиться. Естественно, нет никакой гарантии, что стоимость актива будет постоянно расти – и это является главной проблемой. Кроме того, проблема часто заключается в психологическом аспекте – рынок криптовалют способен испытывать значительные колебания в течение нескольких часов, как вверх, так и вниз (обычно эту категорию финансовых активов считают высоковолатильными). Паническая продажа криптовалюты из-за страха более серьезного падения является рискованной стратегией.
Стратегия удержания и ходлинга.
Стратегия удержания в торговле криптовалютой часто называется “ходлинг”. Термин с ошибкой стал популярным мемом, когда пользователь Reddit под псевдонимом Gamekyuubi создал тему под названием “I AM HODLING” в знаменательный день для цены Bitcoin. Блогер объяснил ошибку употребления виски и объяснил стратегию инвестиций как желание сохранить средства, инвестируя их в надежный актив. С тех пор термин “hodl” часто используется в отношении криптовалют.
Впоследствии криптосообщество даже разработало интерпретацию термина “hodl” – “Hold On For Dear Life” – что означает акт тесного удержания ценности жизни. Тем не менее, кажется, что такая трактовка часто является неточной – вместо панического удержания биткоина любой ценой, многие владельцы руководствуются разумной уверенностью в долгосрочном потенциале первоначальной криптовалюты. Другими словами, их подход отличается отсутствием паники или безумия, как можно было бы предположить по термину “hodl”. Напротив, они руководствуются спокойной (возможно, даже ревностной?) уверенностью в том, что биткоин неизбежно повысит свою стоимость. Следовательно, краткосрочные колебания в обменном курсе, периоды спада на криптовалютном рынке и другие негативные настроения не беспокоят этих инвесторов.
Хотя термин “hodl” стал широко используемым, было бы неразумно отвергать инвестиционную стратегию, которую он представляет. В конце концов, есть hodlers, которые приобрели биткоин, скажем, в 2017 году за 4000 долларов и твердо удерживали его в своих цифровых кошельках с тех пор – можем ли мы действительно считать их стратегию неудачной?
Стратегии и соображения
Что должны иметь в виду hodlers? Возможно, самым важным аспектом является сопротивление панике. Если вы твердо верите, что криптовалюта принесет значительную прибыль в долгосрочной перспективе, полезно развить рациональную иммунитет к неблагоприятным сигналам рынка. Когда многие люди продают в состоянии нервозности, разумно тщательно обдумать, прежде чем следовать их примеру.
Биткоин уже неоднократно падал в цене в прошлом, чтобы восстановиться с еще большей силой. Как hodler, можно утешаться этим фактом. Конечно, паттерны всегда могут быть нарушены, но если ваша долгосрочная стратегия основана на вере в актив, стоит развивать ее. Доктрина обладателя: неверующие испытывают неудачу, обладатели в конечном итоге побеждают. Поэтому спокойствие, безмятежность и логическое убеждение являются основными преимуществами тех, кто обладает.
Основной мерой предосторожности является избегание хранения биткоинов на бирже. Во-первых, это вносит излишний риск, связанный не с самим биткоином, а с надежностью биржи. Во-вторых, это создает дополнительное искушение обращаться криптовалютой, что является предательством стратегии обладания. Поэтому оптимальным выбором является холодный кошелек.
В теории можно рассмотреть возможность стейкинга – в таком сценарии обладание криптовалютой позволит заработать некоторый доход.
Естественно, противники обладания (в частности, трейдеры и скальперы) могут возразить: активная спекуляция на криптобиржах имеет больший потенциал для прибыли. Это может быть верно, однако чем больше сделок проводится, тем выше связанные риски. Безусловно, те, кто видит и использует возможности, способны заработать значительно больше. Однако для этого необходимо понимание технического анализа, разработка собственной торговой методологии и активное отслеживание сигналов рынка и новостей. Не у всех есть время и ресурсы для таких усилий. Конечно, активная торговля представляет отличную возможность для заработка. Проблема заключается в дополнительных опасностях, которые она несет. Напротив, обладание является гораздо более консервативной стратегией. Конечно, она имеет свои риски, но они гораздо меньше. Кроме того, ошибочно считать, что активная торговля и обладание являются двумя взаимоисключающими стратегиями. Расширение своего ассортимента инвестиций и подходов может оказаться выгодным.
Прошу обратить внимание, что данный материал и содержащаяся в нем информация не предназначены для предоставления персонализированных или любых других видов инвестиционных рекомендаций. Редакционная точка зрения может отличаться от точки зрения автора, аналитических платформ и профессионалов.
