Биткоин новости

Инфляционные и дефляционные криптовалюты: примеры и характеристики

Криптовалюты и влияние инфляции

Можно ли считать биткоин и альткоины дефляционными активами или они также подвержены инфляции, как традиционные фиатные валюты? Как определить настоящие дефляционные монеты?

Инфляционная криптовалюта – в чем суть?

Определенные криптовалюты обладают инфляционным характером, так как их предложение возрастает со временем. Такие криптовалюты применяют смешанную модель предустановленных инфляционных уровней, ограничений на предложение и механизмов дистрибуции токенов для поддержания их количества и стимулирования вовлечения в сеть.

Большинство криптовалют отличаются по механизмам создания и предложения монет ввиду особенностей своей монетарной системы, в особенности эмиссии. У инфляционных монет предложение неизбежно увеличивается, поскольку новые токены регулярно вводятся на рынок. Обычно уровень инфляции определяется заблаговременно, что позволяет сразу же определить, насколько процентное изменение общего предложения будет в течение определенного периода.

К тому же, максимальное предложение инфляционных токенов, будь то постоянное или изменчивое, определяет общее количество токенов, которое может быть выпущено. В момент достижения максимального предложения не будет создаваться ни одного нового токена (по крайней мере, в рамках действующей системы).

Однако разные криптовалюты обладают разнообразными “токеномиками”, которые могут корректироваться со временем. Например, первоначальное максимальное предложение DOGE составляло 100 миллиардов единиц. В 2014 году это ограничение было снято. С того момента предложение токенов DOGE стало неограниченным.

Как функционирует инфляционная криптовалюта

Обычно новые монеты распространяются среди участников сети с использованием определенных механизмов консенсуса, таких как Proof-of-Work (PoW) и Proof-of-Stake (PoS). Благодаря этим механизмам, новые монеты могут поступать на рынок (как в случае с Биткоином) или распределяться между валидаторами сети (как, например, в случае с Ethereum).

В системе Биткоина майнеры подтверждают транзакции с использованием механизма консенсуса PoW, и их вознаграждение определяется решением математической задачи (поиск уникального значения). Тот, кто первым выполнит необходимые условия, получит награду. В PoS транзакции подтверждаются валидаторами, которые проверяют соответствующую информацию. Валидатор проверяет корректность транзакций в блоке. Если все верно, валидатор добавляет блок в блокчейн и получает вознаграждение в виде эфира. Обычно размер вознаграждения зависит от размера вклада (стейка) валидатора.

В некоторых криптовалютах решения руководства могут влиять на распределение новых токенов. Например, децентрализованные автономные организации (DAO) могут проводить голосования по изменению монетарной политики, наградам за стейкинг и установлению сроков предоставления прав, что в конечном итоге повлияет на уровень инфляции криптовалюты и распределение новых токенов.

Особенности дефляционной криптовалюты

Дефляционные криптовалюты отличаются тем, что их предложение уменьшается со временем. Для этого используются различные механизмы, такие как сжигание или взимание комиссий за транзакции.

Дефляционные криптовалюты имеют предопределенный уровень дефляции, закодированный в протоколе. Этот уровень определяет процентное снижение общего предложения криптовалюты с течением времени. Например, у криптовалюты может быть установлен дефляционный уровень в 2,5% в год. Это означает, что ее предложение будет уменьшаться на 2,5% ежегодно.

Как и у многих инфляционных криптовалют, у дефляционных криптовалют может быть фиксированное или изменяемое максимальное предложение, которое ограничивает общее количество выпускаемых токенов. В большинстве случаев после достижения верхнего предела общего предложения ни один токен больше не будет выпущен, но есть исключения.

Важно отметить, что экономику дефляционных криптовалют могут формировать различные интересы различных сторон, включая майнеров, разработчиков и пользователей. У каждой стороны есть свои мотивации и цели, которые влияют на предложение криптовалюты и спрос на нее. Майнеры добывают новые монеты, и многие из них предпочитают удерживать их в своих руках во время колебаний настроений на рынке, не продавая их сразу. Кроме того, возможно снятие ограничений общего предложения, как это произошло с DOGE. Такие примеры демонстрируют, что некоторые криптовалюты подвержены манипуляциям.

Как работает дефляционная криптовалюта? Она может использовать прямой или непрямой механизм «уничтожения» монет в обращении. Некоторые дефляционные криптовалюты могут использовать комиссии за транзакции, чтобы уменьшить количество монет в обращении путем их сжигания. Таким образом, «сжигание монет» может происходить путем пересылки определенного количества на недоступный адрес, что приводит к выводу монет из обращения.

BNB применяет два механизма сжигания монет, которые сокращают предложение на 50% со временем. Первый механизм основан на сжигании части BNB, потраченных в виде комиссий на BNB Chain. Второй механизм заключается в ежеквартальном сжигании токенов.

Дефляционные криптовалюты используют также и другие инструменты для уменьшения предложения, включая халвинг. Каждые четыре года проведение халвинга сокращает награду для майнеров биткоина, что приводит к постепенному усилению дефицита актива.

В чем разница между инфляционными и дефляционными криптовалютами?

Инфляционные и дефляционные криптовалюты различаются механизмом, который используется для регулирования количества монет в обращении, а также динамикой предложения. Эти различия имеют значительное воздействие на использование и ценность каждого типа криптовалюты.

Криптовалюты, как инфляционные, так и дефляционные, могут иметь уникальную токеномику, которая оказывает влияние на их цену и применение. Ограниченное предложение у дефляционных монет приводит к росту их покупательной способности в долгосрочной перспективе, в то время как инфляционные криптовалюты имеют гибкую систему производства коинов, что со временем снижает их покупательную способность.

Однако инфляционные монеты также имеют свои преимущества перед дефляционными. Они побуждают к тратам и не способствуют накоплениям, что делает их более ликвидными и применимыми в роли средства обмена. Более того, они предлагают более гибкую монетарную политику, которая может быть подстроена под нужды экосистемы криптовалюты, например, для стимулирования участия и борьбы с инфляционным давлением со стороны фиатных денег.

Дефляционные монеты, напротив, побуждают к накоплениям и уменьшают желание тратить. Они усиливают дефицит криптовалюты и признают ее как источник сохранения стоимости. Кроме того, дефляционные монеты могут служить защитой от инфляции, гиперинфляции и стагфляции, сохраняя свою ценность на протяжении длительного времени. Уменьшение предложения токенов также может помочь бороться с инфляционным давлением, вызванным внешними факторами, такими как экономические события и политика правительства.

Вкратце, инфляционные монеты чаще всего используются в качестве средства эквивалентного обмена и денежного актива. С другой стороны, дефляционные монеты служат в качестве средства накопления, инвестиционного и спекулятивного актива. Эта динамика может быть объяснена с помощью старого закона Коперника-Грешема (также известного как “Закон Грешема”), который гласит: “Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие”.

Изображение криптовалюты Биткоин

Биткоин

Классификация Биткоина как дефляционной или инфляционной монеты зависит от ряда факторов. BTC является инфляционной монетой, поскольку новые монеты постоянно выпускаются, пополняя общее предложение. С другой стороны, антиинфляционные меры, такие как халвинг, уменьшают инфляцию со временем.

Аргумент в пользу того, что Биткоин является дефляционной криптовалютой, основан на ограниченном предложении и халвинге. Во время халвинга уменьшается награда для майнеров, влияя на дефицит Биткоина и уменьшая обесценивание со временем. В то же время, награды за майнинг продолжают снижаться, а сам процесс добычи BTC становится невероятно сложным и дорогим.

Одна из основных особенностей биткоина заключается в его ограниченном предложении в 21 миллион токенов. Это означает, что к концу добычи всех токенов в 2140 году инфляционная составляющая BTC исчезнет полностью, так как не будет выпуска новых монет.

В то время как массовое принятие и спрос на биткоин продолжают расти, его внутренний дефляционный механизм обеспечивает процесс долгосрочного роста курса. Кроме того, антиинфляционные меры, такие как халвинг, уменьшают инфляцию со временем, что позволяет Биткоину стать защитным средством от инфляции и сохранять свою стоимость в условиях экономической нестабильности.

Биткоин можно рассматривать как дефляционную криптовалюту в долгосрочной перспективе благодаря ограниченному предложению и антиинфляционным мерам, что позволяет ему оставаться средством защиты от инфляции и обеспечивать процесс долгосрочного роста курса. В связи с этим многие эксперты убеждены, что Биткоин будет продолжать привлекать внимание как инвестиционный и спекулятивный актив, а также как средство эквивалентного обмена в мире криптовалютных транзакций.

Эфир как дефляционный актив

Вопрос о характере природы криптовалюты Эфир (ETH) до сих пор остается спорным. Некоторые считают, что он инфляционный актив, поскольку предложение монет не ограничено. Однако, существует несколько факторов, указывающих на то, что Эфир скорее дефляционный актив.

Эфир-экосистема предоставляет возможность для развития децентрализованных приложений (DApps) и использует свою нативную валюту Ether в качестве вознаграждения для валидаторов. Хотя количество монет не ограничено, создание новых монет спроектировано таким образом, чтобы оно сокращалось со временем.

Переход к PoS (Proof-of-Stake) также уменьшил выпуск ETH через вознаграждения валидаторам, что могло превратить его в дефляционный актив. В рамках PoS, валидаторам необходимо закреплять свои токены в качестве залога. Чем больше эфира заморожено в сети, тем меньше его доступно для оборота, что может привести к увеличению его стоимости.

Растущее значение Эфира в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) также указывает на дефляционный характер криптовалюты. Чем больше разработчиков создают DApps на платформе Эфира, тем выше спрос и стоимость. Кроме того, поскольку платформа Эфира используется для DeFi-приложений, спрос на ETH для платежей также может возрастать, что может привести к увеличению его цены.

Важно отметить, что до обновления Merge, уровень выпуска ETH составлял примерно 5% ежегодно, что увеличивало предложение криптовалюты. Тем не менее, в свете изменений, произошедших с Эфир-экосистемой, все больше людей склонны считать его дефляционным активом.

Какие монеты являются дефляционными

Понимание, относится ли та или иная криптовалюта к категории «дефляционных» или «инфляционных» зависит от разных факторов, таких как время ее существования, распространение и применение, возможные обновления и т.д.

Примером дефляционной монеты можно привести Биткоин, у которого максимальное предложение монет жестко ограничено. Однако, реальный объем монет в обращении может быть меньше заявленного в 21 млн, так как многие люди забывают пароли от криптокошельков. Эмиссия новых монет будет продолжаться до 2140 года.

К другим дефляционным монетам можно отнести Litecoin, Bitcoin Cash, Bitcoin Gold, Zcash, Dash и многие другие, у которых монетарная модель напоминает Биткоин.

Дефляционной также может считаться монета с максимальным ограничением по эмиссии, хотя и высоким порогом, например, Avalanche (AVAX), эмиссия которой ограничена 720 млн единиц. Также к дефляционным монетам можно отнести узкоспециализированные криптовалюты с однократным выпуском в момент запуска проекта, такие как Ripple (XRP) с эмиссией 100 млрд и Algorand (Algo).

Наконец, дефляционность могут обеспечивать монеты с фиксированной эмиссией, например, Shiba Inu (SHIB), у которой предельная эмиссия составляет 1 квадриллион единиц. Однако, важно помнить, что дефляционность монет возможна только при сохранении постоянного спроса, что может быть не гарантировано в будущем.

Примеры инфляционных криптовалют

Несмотря на то, что природа модели Ethereum может вызывать споры в отношении инфляции, существуют и другие криптовалюты с экосистемой, которые можно с определенными оговорками отнести к инфляционным, например Solana (SOL). В отдельных случаях, разработчики сами заявляют о том, что их монета инфляционная, и потенциально не ограниченная. Это также относится к Mina и Polcadot (DOT).

Стейблкоины, такие как Tether (USDT) и USD Coin, также могут быть отнесены к инфляционным криптовалютам, так как они обеспечены фиатной валютой, которая по своей природе подвержена инфляции. В результате цифровая монета, которая подкреплена такой валютой, будет следовать за ценой актива. К инфляционным стейблкоинам можно также отнести Binance USD (BUSD) и Gemini dollar (GUSD). Эмиссия и монетарная политика у таких монет значительно отличается от традиционных криптовалют, таких как Биткоин. Кроме того, к инфляционным криптовалютам можно также отнести анонимные монеты с неограниченной эмиссией, такие как Monero (XMR), а также проекты, например GateToken (GT), и отдельные мем-коины, подобные Dogecoin (DOGE).

Данный материал и информация в нем не являются индивидуальной или какой-либо другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.

Кнопка «Наверх»

Обнаружен Adblock

Сайт существует за счет рекламы. Пожалуйста, отключите Adblock. Мы надеемся на ваше понимание.