Цикл халвинга
-20
День 920 из ~1460
Фаза: Дно · капитуляция
ВЕС В МОДЕЛИ 22% · Позиция в 4-летнем цикле от последнего халвинга. Вес наибольший — эффект дефицита предложения устойчив 13+ лет.
CryptoFirst / Циклы криптовалют
ТЕРМИНАЛ КРИПТОЦИКЛОВ · 27.10.2026 23:40 UTC · ЦИКЛ №5 ОТ ХАЛВИНГА 04.2024
Мы не угадываем цену.
Мы знаем, где вы в цикле.
Крипторынок ходит по повторяющимся фазам: дефицит предложения после халвинга разгоняет цену, сжатие денег и эйфория разворачивают её обратно. Этот терминал определяет текущую фазу по восьми живым индикаторам и переводит её в понятную тактику — вместо обещаний «BTC по NNN к дате».
КОНСЕНСУС +11 ИЗ ±100 · СОГЛАСОВАННОСТЬ ИНДИКАТОРОВ 50% · ФАЗА: НЕЙТРАЛЬНАЯ ФАЗА / БОКОВИК · ДЕНЬ 920 ЦИКЛА
ЦИКЛОВОЙ КОМПАС · ВЛОЖЕННЫЕ ВОЛНЫ
4 ЦИКЛА ×
ДЕНЬ ЦИКЛА
920 / ~1460
ЭПОХА ЗАПОЛНЕНА
63.56%
M2 США, ГОДОВОЙ ТЕМП
+5.66%
ЦЕНА К 200-НЕД. MA
1.197×
КОНСЕНСУС 8 ИНДИКАТОРОВSCORE
+11
НЕЙТРАЛЬНАЯ ФАЗА / БОКОВИК
−100 ЗАЩИТА0+100 РИСК
Индикаторы не согласны: часть показывает рост, часть — истощение. Боковик — не «пустое» время, а период накопления предложения крупными игроками и проверки дисциплины.
СОГЛАСОВАННОСТЬ
50%
ДОМИНАЦИЯ BTC
59.5%
01
Восемь индикаторов, один вердикт
Ни один индикатор не описывает цикл. Мы складываем восемь независимых измерений — предложение, деньги, тренд, настроения, волатильность, ротацию и макро-риск — во взвешенный консенсус. Вес каждого показан явно: модель прозрачна и пересчитывается при каждом обновлении данных.
Цикл ликвидности
+82
+5.66% M2 YoY
Сжатие ликвидности — защита капитала
ВЕС В МОДЕЛИ 18% · Денежный импульс: темп роста M2, баланс ФРС, NFCI и HY-спред. Ликвидность опережает BTC на 6–12 месяцев.
Тренд: цена к SMA200
+42
+10.6%
Бычий тренд
ВЕС В МОДЕЛИ 14% · Отклонение цены BTC от 200-дневной средней. Выше +20% — перегрев, ниже −20% — историческая зона накопления.
Мега-цикл: цена к 200-нед. MA
-22
1.20×
Зона накопления
ВЕС В МОДЕЛИ 12% · 200-недельная скользящая — «гравитация» биткоина: все исторические дна цикла формировались у её уровня.
Цикл сентимента
-58
48 · перцентиль 79%
Нейтрально (за год 79% дней было холоднее)
ВЕС В МОДЕЛИ 12% · Перцентиль индекса страха/жадности за 365 дней. Контрарианский принцип: экстремальный страх — сигнал покупать.
Цикл волатильности
+45
2% против 4.4% нормы
Сжатие — рынок заряжается перед движением
ВЕС В МОДЕЛИ 8% · Отклонение 30-дневной волатильности от нормы. Сжатие исторически предшествует импульсным движениям.
Ротация капитала
-18
43% монет сильнее BTC за 24ч
Нейтральная ротация
ВЕС В МОДЕЛИ 8% · Доля альткоинов, обгоняющих биткоин, и доминация BTC. Money flow: BTC → крупные монеты → альты → возврат в BTC.
Риск-режим макро
+30
кривая +0.31 п.п. · HY-спред 3.38% · VIX 19.5
Макро открывает окно риска
ВЕС В МОДЕЛИ 6% · Крипторынок больше не автономен: инверсия/нормализация кривой доходности, спреды и VIX задают общий риск-режим.
ФОРМУЛА · ФАЗА = Σ(ИНДИКАТОР × ВЕС) / ΣВЕСОВ
Цикл халвинга
ВЕС 22%
-20
Цикл ликвидности
ВЕС 18%
+82
Тренд: цена к SMA200
ВЕС 14%
+42
Мега-цикл: цена к 200-нед. MA
ВЕС 12%
-22
Цикл сентимента
ВЕС 12%
-58
Цикл волатильности
ВЕС 8%
+45
Ротация капитала
ВЕС 8%
-18
Риск-режим макро
ВЕС 6%
+30
02
Мега-цикл: четыре года, известный заранее
Халвинг — единственное крупное событие финансовых рынков, дата которого заложена в коде. Каждые 210 000 блоков награда майнерам падает вдвое: темп нового предложения сокращается на 50%, и рынок вынужден пересчитывать цену дефицита. Ниже — лента фаз обобщённого цикла и ваша позиция на ней.
ЛЕНТА ЦИКЛА №5 · ОТ ХАЛВИНГА 20.04.2024 · ВЫ НА ДНЕ 920
Ранний пост-халвингПост-халв.
Бычья фазаБычий
Пик · распределениеПик
Медвежья фазаМедвежий
Дно · капитуляцияДно
НакоплениеНакопл.
ПредхалвингПредхалв.
ВЫ ЗДЕСЬ · день 920
Ранний пост-халвинг · 8%
Бычья фаза · 23%
Пик · распределение · 9%
Медвежья фаза · 15%
Дно · капитуляция · 14%
Накопление · 21%
Предхалвинг · 11%
ХАЛВИНГ · ДЕНЬ 03657301095≈1460 · СЛЕД. ХАЛВИНГ
ТЕКУЩАЯ ФАЗА
Дно · капитуляция
день 920 из ~1460
НАГРАДА ЗА БЛОК
3.125 BTC
после халвинга: 1.5625 BTC
ЭМИССИЯ В ГОД
164 250 BTC
после халвинга: 82 125 BTC (−50%)
«ИНФЛЯЦИЯ» BTC
0.83%
для сравнения:M2 ≈ +5.66%
СЛЕДУЮЩИЙ ХАЛВИНГ
2028
осталось 76 531 блоков · mempool live
ИСТОРИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ · СКОЛЬКО ДНЕЙ ОТ ХАЛВИНГА ДО ПИКА И ДНА
| ЦИКЛ | ХАЛВИНГ | ПИК | ДНЕЙ ДО ПИКА | ДНО | ДНЕЙ ДО ДНА | ПАДЕНИЕ ОТ ПИКА |
|---|---|---|---|---|---|---|
| №3 | 28.11.2012 | 30.11.2013 · $1 163 | +367 | 14.01.2015 · $152 | +777 | -86.9% |
| №4 | 09.07.2016 | 17.12.2017 · $19 783 | +526 | 15.12.2018 · $3 122 | +889 | -84.2% |
| №5 | 11.05.2020 | 08.11.2021 · $68 992 | +546 | 21.11.2022 · $15 476 | +924 | -77.6% |
| №5 | 20.04.2024 | в процессе | сейчас +920 дн. | в процессе | — | -35.9% от ATH |
ЦЕНЫ ЭКСТРЕМУМОВ — ПО ИСТОРИЧЕСКИМ ДАННЫМ РЫНКА; СРОКИ — УСРЕДНЁННЫЕ ОТ ХАЛВИНГА. ДАННЫЕ ПРОШЛОГО НЕ ГАРАНТИРУЮТ БУДУЩИХ РЕЗУЛЬТАТОВ.
ИСТОРИЧЕСКИЕ АНАЛОГИ ТЕКУЩЕЙ ТОЧКИ ЦИКЛА
ЦИКЛ №3 · 06.06.2015
Дно · капитуляция
пик: 11.2013 · дно: 01.2015
ЦИКЛ №4 · 15.01.2019
Дно · капитуляция
пик: 12.2017 · дно: 12.2018
ЦИКЛ №5 · 17.11.2022
Дно · капитуляция
пик: 11.2021 · дно: 11.2022
03
Цикл ликвидности: топливо крипторынка
Криптоактивы за последние годы стали производной от глобальных денег. Когда центробанки расширяют баланс, а денежная масса растёт — риск-активы дорожают; когда деньги сворачиваются — падают первыми и сильнее всех. Ниже — где мы внутри этой волны по фактическим данным ФРС, а не по календарю.
ДЕНЕЖНЫЙ ИМПУЛЬС · +82 ИЗ ±100
4 СОСТАВЛЯЮЩИХ
M2 США, годовой темп
ВЕС ±40 · +5.66%
+38
Баланс ФРС за год
ВЕС ±30 · +2.49%
+25
Финансовые условия NFCI
ВЕС ±15 · -0.496
+12
Кредитный риск HY-спред
ВЕС ±15 · 3.38%
+7
ЗОЛОТАЯ ЛИНИЯ — ТЕМП РОСТА M2 (ГОД К ГОДУ); ЗЕЛЁНАЯ — ЦЕНА BTC (НОРМИРОВАННАЯ). ПО ДАННЫМ МАКСИМАЛЬНАЯ СВЯЗЬ НАБЛЮДАЕТСЯ ПРИ СДВИГЕ ОКОЛО 12 МЕС. (r = -0.38).
ПОЗИЦИЯ В ВОЛНЕ ЛИКВИДНОСТИ
Сжатие ликвидности — защита капитала
100% пути волны
КРОВАЯ ДОХОДНОСТИ 10Y−2Y
+0.31 п.п.
нормализована — риск снижен
VIX · ИНДЕКС СТРАХА АКЦИЙ
19.5
умеренно
РИСК-РЕЖИМ МАКРО
Макро открывает окно риска
вес в модели 6% · M2 $23342.8 трлн
04
Матрёшка криптоциклов
Как и мировая экономика, крипторынок состоит из вложенных волн разной длины. Короткая волна может идти против длинной — именно это создаёт ложные сигналы у тех, кто смотрит только на один горизонт. Ниже — все четыре уровня одновременно.
ПОЗИЦИЯ В КАЖДОЙ ВОЛНЕ · МОДЕЛЬ
Мега-цикл халвингов
≈4 ГОДА · ОТ ХАЛВИНГА 04.2024
63%
Цикл ликвидности
3–4 ГОДА · ПО ФАКТИЧЕСКОМУ M2
100%
Длинная волна крипторынка
7–11 ЛЕТ · ОТ ДНА 11.2022
44%
Короткая волна
86 ДНЕЙ · СРЕДНЯЯ ИМПУЛЬСНАЯ ВОЛНА
70%
ПРОФИЛЬ ДОХОДНОСТИ ПО ДНЯМ ЦИКЛА
ВЫСОТА СТОЛБЦА — СРЕДНИЙ РЕЗУЛЬТАТ ЧЕРЕЗ ГОД ПОСЛЕ ВХОДА. БЕЛЫЙ МАРКЕР — СЕГОДНЯ.
СЕЗОННОСТЬ · 10-Й МЕСЯЦ
ТЕКУЩИЙ МЕСЯЦ ИСТОРИЧЕСКИ
Сильный («аптайн-октябрь»)
Сезонные эффекты — самый слабый из всех рассматриваемых факторов: на доступной выборке статистическая значимость месячных паттернов не выдерживает проверки. Мы показываем их для полноты картины и сознательно не даём им веса в консенсусе фазы.
ДНЕЙ БЕЗ НОВОГО АБСОЛЮТНОГО МАКСИМУМА
613
ДИАПАЗОН ПОСЛЕДНИХ 4 ЛЕТ
+658.5%
05
Цикл сентимента: страх, жадность и перцентили
Индекс страха и жадности сам по себе бесполезен в абсолютных значениях: «70» сегодня и «70» два года назад — это разные рынки. Мы считаем перцентиль за 365 дней: сколько времени за последний год настроения были холоднее текущих. Именно это число входит в модель.
ИНДЕКС СТРАХА И ЖАДНОСТИ
Нейтрально
ПЕРЦЕНТИЛЬ ЗА ГОД
79%
ДНИ В КРАЙНОСТЯХ
168 / 1
СТРАХ НИЖЕ 25 · НЕЙТРАЛЬНО 25–75 · ЖАДНОСТЬ ВЫШЕ 75. ИСТОЧНИК: ALTERNATIVE.ME, ДОСТУПНА ИСТОРИЯ БОЛЕЕ ШЕСТИ ЛЕТ.
КАК МЫ ЧИТАЕМ СЕНТИМЕНТ · КОНТРАРИАНСКИ
0–12
Экстремальный страх +80
Капитуляция. Исторически — зона лучших входов цикла и худших новостей.
13–29
Страх +45
Толпа не верит в разворот. Именно здесь формируется будущая доходность.
30–60
Нейтрально +20
Слабый позитивный вклад: настроение не мешает и не помогает.
61–78
Жадность −15
Первый сигнал фиксировать часть позиции, а не наращивать.
79–100
Эйфория −70
Пик эйфории — статистически худшая точка входа года.
Сейчас индекс 48 — это 79-й перцентиль за год. За последние 365 дней рынок проводил 168 дн в страхе и 1 дн в жадности. Высокий перцентиль — не сигнал продавать, а сигнал не покупать агрессивно: сентимент может оставаться горячим месяцами.
06
Ротация капитала и цикл волатильности
Деньги внутри крипторынка текут по почти всегда одному маршруту: биткоин → крупные монеты → альткоины мелких капитализаций → возврат в биткоин. Маршрут повторяется из цикла в цикл, и его стадию хорошо читается по ширине рынка и доминации BTC.
ШИРИНА РЫНКА · MONEY FLOW
МОНЕТ СИЛЬНЕЕ BTC ЗА 24Ч
43%
по 759 ликвидным парам
ДОМИНАЦИЯ BTC
59.5%
доля в капитализации рынка
ЭФИР · ДОЛЯ РЫНКА
10.5%
второй по весу актив
СРЕДНЕЕ ИЗМЕНЕНИЕ АЛЬТКОВ
-0.53%
за 24 часа, средняя по рынку
СТАДИЯ 1 · BTC
Деньги в биткоине
Начало цикла или бегство от риска: рост концентрируется в BTC, альткоины отстают. Доминация биткоина растёт.
СТАДИЯ 2 · LARGECAP
Перетоки в эфир и крупные монеты
Прибыль из биткоина начинает перетекать в ETH и монеты первой десятки. Доминация BTC впервые за цикл снижается.
СТАДИЯ 3 · ALTS
Широкий альтсезон
Большинство монет растут быстрее биткоина. Исторически это уже поздняя, а не ранняя стадия: доходность есть, но риск разворота максимален.
СТАДИЯ 4 · DEGEN
Спекулятивная лихорадка
Рост самых мелких и неликвидных активов при новостях «все всё купили». Завершающая стадия, после которой история всегда показывала возврат капитала в BTC.
ЦИКЛ ВОЛАТИЛЬНОСТИ · СЖАТИЕ ИЛИ РАСШИРЕНИЕ
ТЕКУЩИЙ РЕЖИМ
2%
30-дневная волатильность против нормы 4.4%
ПЕРЦЕНТИЛЬ ВОЛАТИЛЬНОСТИ
16%
ниже 20% — редкое сжатие перед импульсом
ДИАПАЗОН 4 ЛЕТ
+658.5%
от минимума до максимума недельных цен
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ
Рынок заряжается
направления движения сжатие не определяет
07
Тактика по фазе: что делать с этой информацией
Фаза цикла не говорит, куда пойдёт цена завтра. Она определяет режим решений: темп накопления, допустимое плечо, готовность к просадке. Ниже — текущая тактика по консенсусу +11 и полный набор режимов, чтобы видеть логику целиком.
РЕЖИМ ПО КОНСЕНСУСУ ИНДИКАТОРОВ · НЕЙТРАЛЬНАЯ ФАЗА / БОКОВИК
НЕЙТРАЛЬНАЯ ФАЗА / БОКОВИК
Индикаторы не согласны: часть показывает рост, часть — истощение. Боковик — не «пустое» время, а период накопления предложения крупными игроками и проверки дисциплины.
ИНВЕСТОРУ · СТРАТЕГИЧЕСКИ
- Не принимать крупных решений под влиянием новостного шума.
- Перебалансировка к целевым весам вместо докупки лидера ростов.
- Готовить списки: что покупаем на −30% и что фиксируем на +50%.
ТРЕЙДЕРУ · ТАКТИЧЕСКИ
- В боковике работает диапазонная логика, но её легко сломать новостями — размер меньше обычного.
- Ждать расширения диапазона: объём и ATR подскажут выход из флэта.
КРАСНЫЕ ФЛАГИ СМЕНЫ ФАЗЫ
- Сжатие волатильности до многомесячных минимумов — обычно предвестник сильного движения (направление станет ясно потом).
Историческая опора: Боковики у дна длились от 6 до 14 месяцев; скучная фаза статистически самая «дорогая» для эмоций и самая дешёвая для входа.
ПОЛНАЯ ШКАЛА РЕЖИМОВ · ОТ −100 ДО +100
ниже −45
ЗАЩИТНАЯ ФАЗА
Максимум дисциплины: никаких «средних» без заранее записанного плана.
−45…−20
УМЕРЕННО-МЕДВЕЖЬЯ ФАЗА
Сокращать рисковую часть портфеля лесенкой, а не одной сделкой.
−20…+20 ◀
НЕЙТРАЛЬНАЯ ФАЗА / БОКОВИК
Не принимать крупных решений под влиянием новостного шума.
+20…+45
УМЕРЕННО-БЫЧАЯ ФАЗА
Продолжать DCA, но не увеличивать размер позиции сверх плана.
выше +45
ФАЗА НАКОПЛЕНИЯ / РОСТА
Регулярные покупки фиксированным размером (DCA) вместо попытки угадать точку входа.
РЕЖИМ — ЭТО ПРАВИЛО ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ, А НЕ ПРОГНОЗ. СМЕНИТСЯ КОНСЕНСУС ИНДИКАТОРОВ — СМЕНИТСЯ И ТАКТИКА; ОБА РАЗВОРОТА МОДЕЛЬ ПОКАЗЫВАЕТ НА ЭТОЙ СТРАНИЦЕ АВТОМАТИЧЕСКИ.
08
Бэктест: сколько стоит следование фазе
Мы сознательно показываем сравнение с наивной стратегией «купил и держи» — и не подкрашиваем результат. Фазовая тактика почти никогда не выигрывает у buy&hold по итоговой доходности: её преимущество в меньшей просадке и в том, что она вообще позволяет остаться в рынке.
СРАВНЕНИЕ СТРАТЕГИЙ · 01.02.2024 — 27.10.2026 (999 ДНЕЙ)
ВЗНОС $100 / НЕДЕЛЯ
A · КУПИЛ И ДЕРЖАЛ
+87.8%
весь капитал в первый день окна
макс. просадка -53%
B · DCA РАВНЫМИ ДОЛЯМИ
+4.3%
одинаковый взнос каждую неделю
макс. просадка -40.8%
C · ФАЗОВАЯ ТАКТИКА
+4.3%
размер взноса по фазе цикла + фиксация в окне пика
макс. просадка -40.8% · зафиксировано $0
Честно о результатах. Расчёт — образовательная симуляция на исторических ценах, а не гарантия. Он не учитывает комиссии, спреды, налоги и проскальзывание; использует известные постфактум даты халвингов и пиков, то есть страдает «взглядом в прошлое». На растущем активе стратегия «купил и держал» математически часто выигрывает по итоговой доходности — фазовый подход ценен не этим, а управляемой просадкой и защитой от самой дорогой ошибки инвестора: покупки на пике эйфории.
СКОЛЬКО ВРЕМЕНИ РЫНОК «В ПРИБЫЛИ»
ДОЛЯ ВРЕМЕНИ ВЫШЕ ЦЕНЫ ВХОДА
95.2%
купив 2022-10-31 и держа до 2026-10-26 — 209 недель наблюдений
ПРОСАДКА ОТ АБСОЛЮТНОГО МАКСИМУМА
-35.9%
ATH $126 100
НОРМА МЕДВЕЖЕЙ ФАЗЫ
−60…−84%
просадки прошлых циклов — это норма, а не авария
ДЛИТЕЛЬНОСТЬ МЕДВЕЖЕЙ ФАЗЫ
350–500 дн.
от пика до дна в трёх прошлых циклах
09
Календарь цикла: что и когда произойдёт по модели
Единственное событие с известным механизмом — халвинг; всё остальное в календаре оценки на основе средних значений трёх прошлых циклов. Мы показываем их не для того, чтобы вы поставили напоминание, а чтобы вы видели разброс: окно пика прошлого цикла растянулось более чем на пять месяцев.
11.04.2028
Халвинг №5 (оценка по высоте блока)
Высокая вероятность даты: ±3–4 месяца из-за случайности нахождения блоков.
13.08.2025 · ПРОШЛО
Средний исторический срок пика цикла от халвинга
В трёх прошлых циклах: 367 дн, 526 дн, 546 дн.
31.08.2026 · ПРОШЛО
Средний исторический срок дна цикла от халвинга
Медвежья фаза длилась 350–500 дней после пика.
19.04.2028
Конец «среднего» цикла (1460 дней)
Цикл может оказаться длиннее среднего — модель пересчитается по факту.
РАЗБРОС СРОКОВ · ПОЧЕМУ ДАТЫ НЕ РАБОТАЮТ БЕЗ ФАЗЫ
ЦИКЛ №3
+367 дн → пик
дно через +777 дн от халвинга
ЦИКЛ №4
+526 дн → пик
дно через +889 дн от халвинга
ЦИКЛ №5
+546 дн → пик
дно через +924 дн от халвинга
СРЕДНЕЕ / РАЗБРОС
480 дн
пики: 367–546 дн · сейчас +920
Именно поэтому модель опирается на фазу, а не на дату: если бы мы отмечали только средний срок пика (480 дн), в двух из трёх прошлых циклов ошиблись бы на 100–120 дней. Согласованность индикаторов сейчас — 50%, и именно она, а не календарь, определяет режим.
10
Как считается фаза криптоцикла
Модель открытая: формула, веса и пороги опубликованы ниже и не меняются незаметно. Если вы не согласны с каким-то весом — вы можете пересчитать консенсус вручную по данным из таблицы индикаторов.
ФОРМУЛА
ФАЗА = Σ(индикатор × вес) / Σвесов, каждый индикатор в диапазоне −100…+100
| ИНДИКАТОР | ВЕС | ТЕКУЩИЙ БАЛЛ | ВКЛАД В КОНСЕНСУС | ЧТО ИЗМЕРЯЕТ |
|---|---|---|---|---|
| Цикл халвинга | 22% | -20 | -4.4 | Позиция в 4-летнем цикле от последнего халвинга. Вес наибольший — эффект дефицита предложения устойчив 13+ лет. |
| Цикл ликвидности | 18% | +82 | +14.8 | Денежный импульс: темп роста M2, баланс ФРС, NFCI и HY-спред. Ликвидность опережает BTC на 6–12 месяцев. |
| Тренд: цена к SMA200 | 14% | +42 | +5.9 | Отклонение цены BTC от 200-дневной средней. Выше +20% — перегрев, ниже −20% — историческая зона накопления. |
| Мега-цикл: цена к 200-нед. MA | 12% | -22 | -2.6 | 200-недельная скользящая — «гравитация» биткоина: все исторические дна цикла формировались у её уровня. |
| Цикл сентимента | 12% | -58 | -7 | Перцентиль индекса страха/жадности за 365 дней. Контрарианский принцип: экстремальный страх — сигнал покупать. |
| Цикл волатильности | 8% | +45 | +3.6 | Отклонение 30-дневной волатильности от нормы. Сжатие исторически предшествует импульсным движениям. |
| Ротация капитала | 8% | -18 | -1.4 | Доля альткоинов, обгоняющих биткоин, и доминация BTC. Money flow: BTC → крупные монеты → альты → возврат в BTC. |
| Риск-режим макро | 6% | +30 | +1.8 | Крипторынок больше не автономен: инверсия/нормализация кривой доходности, спреды и VIX задают общий риск-режим. |
| ИТОГО | 100% | — | +10.6 | округлённый консенсус: +11 · согласованность 50% |
ШКАЛА ФАЗ И ДЕЙСТВИЙ
≥ +45
Накопление / рост
Максимум регулярных покупок по плану, фиксация заранее размеченными уровнями.
+20…+45
Умеренно-бычья
Продолжать DCA по плану, лесенка фиксации, резерв ликвидности.
−20…+20
Нейтральная / боковик
Никаких крупных решений под шум новостей, перебалансировка к целевым весам.
−45…−20
Умеренно-медвежья
Снижение беты лесенкой, сокращение рисковой части, никаких «средних» без плана.
< −45
Защитная
Сохранение капитала и ликвидности, минимальный размер, отсутствие плеча.
ИСТОЧНИКИ ДАННЫХ И ЧАСТОТА
| ПОКАЗАТЕЛЬ | ИСТОЧНИК | ОБНОВЛЕНИЕ | НА ЧТО ВЛИЯЕТ |
|---|---|---|---|
| Высота блока, комиссии сети | mempool.space | 5 минут | позиция в цикле халвинга |
| Цены, капитализация, доминация | CoinGecko API | 15 минут | трендовые индикаторы, ротация |
| Свечи (недели, месяцы), ширина рынка | Binance API | 15–30 минут | 200-нед. MA, альтсезон, волатильность |
| Страх и жадность (история 6+ лет) | alternative.me | 6 часов | цикл сентимента, перцентили |
| M2, баланс ФРС, NFCI, HY, кривая, VIX | FRED (ФРБ Сент-Луиса) | сутки | цикл ликвидности, риск-режим |
КАЖДЫЙ ЗАПРОС ИДЁТ ЧЕРЕЗ КЭШ С РЕТРАЕМ И COOLDOWN ПРОТИВ ОГРАНИЧЕНИЙ API. ПРИ НЕДОСТУПНОСТИ ИСТОЧНИКА СТРАНИЦА ПОКАЗЫВАЕТ ЕГО ЧЕСТНЫЙ СТАТУС И ПОСЛЕДНИЙ СНИМОК. МАШИННАЯ ВЕРСИЯ: /crypto-cycles/?format=json
ГЛОССАРИЙ
Халвинг
Программное сокращение награды майнеров вдвое каждые 210 000 блоков. Сейчас 3.125 BTC за блок; после следующего — 1.5625 BTC.
Эпоха цикла
Промежуток между двумя халвингами, 210 000 блоков. Заполнено 63.56% текущей эпохи.
SMA200
Средняя цена за 200 дней. Базовый разделитель «бык/медведь»: отклонение цены от неё — отдельный индикатор нашей модели.
200-недельная MA
Средняя за ≈3,8 года, «средняя одного цикла». Ориентир долгосрочных дна и вершин.
Fear & Greed
Индекс настроений 0–100 от alternative.me. Мы используем не значение, а его перцентиль за год: 79% сейчас.
Доминация BTC
Доля биткоина в капитализации крипторынка. Растёт в страхе, падает в альтсезоне.
Альтсезон
Период, когда большинство альткоинов растут быстрее BTC. Считается по ширине рынка, а не «на глаз».
Денежный импульс
Композит из M2, баланса ФРС, NFCI и HY-спреда: +82 из ±100.
Сжатие волатильности
Падение размаха цены до многомесячных минимумов. Часто — предвестник импульсного движения.
Капитуляция
Массовая продажа позиции на эмоциях у дна; сопровождается экстремальным страхом и аномальными объёмами.
Вопросы и ответы о криптоциклах
Самые частые вопросы — про методологию, данные и границы применимости модели.
Что такое криптоцикл и чем он отличается от обычного рыночного цикла?
Криптоцикл — повторяющийся ритм крипторынка длительностью около четырёх лет, жёстко привязанный к халвингам биткоина: каждые 210 000 блоков (≈4 года) награда майнерам уменьшается вдвое, то есть темп нового предложения падает. Это редкий для финансовых рынков случай, когда будущий шок предложения известен заранее. Классические экономические циклы (Жугляр 7–11 лет, Китчин 3–5 лет) такой привязки не имеют: их фазы определяются постфактум. Криптоцикл накладывается на них сверху — поэтому мы и называем нашу модель «матрёшкой циклов».
Почему цикл именно четырёхлетний, а не произвольный?
Потому что сокращение эмиссии — событие программи, а не психологии. Награду блока нельзя «договорить»: она падает ровно на 50% на фиксированной высоте блока. За три полных цикла (2012→2016→2020→2024) пики доходили до рынка через 367 дней, 526 дней, 546 дней после халвинга, а дно — через 777 дней, 889 дней, 924 дней. Разброс большой, но порядок один и тот же. Сейчас 920-й день текущего цикла.
Как считается фаза: вы просто смотрите на дату халвинга?
Нет. Дата халвинга — только один из восьми голосующих индикаторов (вес 22%). Остальные считаются по живым данным: цикл ликвидности (M2 США, баланс ФРС, NFCI, HY-спред), тренд цены к SMA200, положение относительно 200-недельной скользящей, перцентиль индекса страха и жадности за 365 дней, режим волатильности, ротация капитала (доля монет сильнее BTC и доминация BTC) и общий риск-режим макро (наклон кривой доходности, спреды, VIX). Итог — взвешенный консенсус от −100 до +100; его текущее значение +11, согласованность индикаторов 50%.
При чём тут вообще ликвидность и M2?
Крипторынок за последние годы стал рынком с высоким бета-коэффициентом к глобальным деньгам. Мы считаем «денежный импульс» из темпа роста M2 США (последнее значение: +5.66% год к году), изменения баланса ФРС за год (+2.49%), индекса финансовых условий NFCI и спреда мусорных облигаций. Исторически разворот темпа денег опережает разворот цены биткоина примерно на 6–12 месяцев — поэтому ликвидность для нас «второй по весу» индикатор после халвинга.
Что такое 200-недельная скользящая средняя и почему её все смотрят?
Это средняя цена биткоина за 200 недель (≈3,8 года) — фактически «средняя одного полного цикла». Все исторические дна крипторынка формировались вблизи её уровня или чуть ниже, а вершины — в 2–3,5 раза выше неё. Сейчас отношение цены к этой средней 1.197×. Показатель полезен именно как «гравитация»: он не говорит, куда пойдёт цена, но честно показывает, насколько далеко от долгосрочной нормы рынок сейчас.
Можно ли по фазе цикла определить точную дату вершины или дна?
Нет — и любой, кто обещает такое, продаёт вам иллюзию. Мы сознательно ушли от предсказания цен: даты в крипторынке задаются случайностью нахождения блоков, макрошоками и регуляторными решениями. Модель отвечает на другой вопрос — «в какой фазе мы находимся с какой степенью согласия индикаторов» — и переводит его в тактику: размер позиции, темп накопления, дисциплина фиксации. Это то, что действительно управляемо.
Насколько история вообще переносима на будущее?
Нам меньше, чем хотелось бы: у биткоина было всего три полных цикла, а рынок структурно изменился — появились спотовые ETF, институциональные участники, регуляторные рамки. Поэтому мы показываем бэктест честно: с максимальной просадкой, с альтернативой «купил и держи» и с явной пометкой, что результат прошлого не гарантирует результата будущего. Более того — модель специально включает индикаторы, которые могут «не согласоваться» с календарём халвинга: если цикл сломался, консенсус это покажет раньше, чем дата в календаре.
Откуда данные и как часто обновляются?
Высота блока и комиссии сети — mempool.space; цены, капитализация и доминация — CoinGecko; свечи и ширина рынка (сотни пар) — Binance; индекс страха и жадности — alternative.me (доступна история более чем за шесть лет); деньги и риск-режим — FRED (ФРС Сент-Луиса): M2, WALCL, NFCI, BAMLH0A0HYM2, T10Y2Y, VIX. Каждый запрос идёт через кэш с ретраем и cooldown против ограничений API; при недоступности источника страница честно показывает его статус и последний снимок вместо выдуманных цифр. Обновление цифр на странице — мягкое, каждые 5 минут, без перезагрузки; машинная версия — /crypto-cycles/?format=json.
Это инвестиционная рекомендация?
Нет. Все материалы носят информационно-аналитический характер, модель прозрачна и пересчитывается автоматически — но решение и ответственность всегда на инвесторе. Криптоактивы крайне волатильны: просадки 60–80% от пика в медвежьей фазе цикла здесь историческая норма, а не исключение.
Фазы крипторынка в 2026 году: где мы сейчас
Крипторынок в 2026 году находится на 920-м дне цикла от халвинга апреля 2024 года (награда 3.125 BTC за блок, эпоха заполнена на 63.56%). По совокупности восьми живых индикаторов консенсус модели — +11 из ±100 при согласованности 50%, что соответствует формулировке «нейтральная фаза / боковик». Ключевое отличие нашего подхода: мы не прогнозируем цену биткоина. Цена — функция множества непредсказуемых событий, и честный аналитический инструмент обязан это признавать. Фаза цикла — величина наблюдаемая: её можно измерить по предложению, деньгам, тренду, настроениям и ширине рынка прямо сейчас.
Почему цикличность важнее прогноза цены
Прогноз цены даёт одну точку и почти всегда оказывается неверной; фаза цикла даёт распределение исходов и, главное, понятную тактику. Исторические пики трёх прошлых циклов приходились на 367 дн., 526 дн., 546 дн. после халвинга, дна — на 777 дн., 889 дн., 924 дн.. Разброс огромен, но порядок один: дефицит предложения разгоняет цену, сжатие ликвидности и эйфория разворачивают её обратно. Следующий халвинг модель ожидает ориентировочно в 2028 году (осталось 76 531 блоков по текущей высоте сети).
Живые данные и прозрачность расчёта
Раздел работает на открытых источниках: mempool.space (высота блока и комиссии сети Bitcoin), CoinGecko (капитализация, доминация, цены), Binance (свечи и ширина рынка по сотням пар), alternative.me (индекс страха и жадности с историей более шести лет) и FRED (ФРС Сент-Луиса): денежная масса M2, баланс ФРС WALCL, индекс финансовых условий NFCI, спред мусорных облигаций BAMLH0A0HYM2, наклон кривой T10Y2Y и VIX. Каждый индикатор показывает не только балл, но и объяснение на человеческом языке и вес в модели; формула и пороги опубликованы ниже. Машинно-читаемый снимок всех расчётов доступен по адресу /crypto-cycles/?format=json — данные можно свободно переиспользовать с указанием источника.